1. 守りと攻めの「コア・サテライト戦略」

「コア・サテライト戦略」とは？

ブレ幅を抑える運用方法として「コア・サテライト戦略」という考え方があります。「コア」とは中核、「サテライト」とは衛星を意味しますが、中長期的に安定した収益が期待できる商品をベース（コア）に据え、積極的運用に向いたリターン重視の商品（サテライト）を適宜組み合わせて、「安定と積極」、「守りと攻め」のバランスをとりながら運用する考え方です。

投資対象資産のリスクとリターン

守りの資産「コア」と攻めの資産「サテライト」を決めるにあたり、
投資対象資産のリスクとリターンの大きさのイメージを理解しましょう。

コア・サテライトの考え方

「守り」の資産と「攻め」の資産

コア・サテライト戦略では、一般的に値動き（リスク）の比較的小さい資産を「守り」として「コア」に使い、値動き（リスク）が相対的に大きい資産を「攻め」として「サテライト」で保有することになります。

2. 各資産の特徴と値動きの傾向

ブレを抑えるためには、各資産のリスクとリターンに着目し、安定したコアを作ることが大切になります。また、各資産には景気局面ごとに値動きの方向が異なるなどの特徴があり、ブレを抑えるためには、値動きの異なる資産を組み合わせることも大切になりますので、各資産の特徴と景気局面ごとの値動きの違いも理解しておきましょう。

• あくまで一般論であり、実際には異なる場合があります。

3. よりブレを抑えるための工夫

機動的に資産配分を変更する

最適な資産配分は、リスク許容度や投資の目的など人によって異なりますが、下のイメージ図のように、景気の波に合わせた資産配分にすることで効率の良い運用成果が期待できます。このような機動的に資産配分を変更する投資戦略を用いた投資信託もあります。

為替変動リスクを低減する「為替ヘッジ」

為替ヘッジとは、あらかじめ将来の為替レートを予約し、為替変動リスクを低減するための手法です。為替が円高になると為替差損が発生しますが、為替ヘッジを行うことで、そのリスクを低減することができます。

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  • 上記はイメージであり、実際には異なる場合があります。　また、すべての影響を説明しているわけではありません。
  • 為替ヘッジありは、為替変動リスクを完全に排除できるものではありません。